當 ETF 之市價大於淨值，存在套利機會時，套利者應如何操作？甲.買進一籃子股票；乙.賣出一籃子股票；丙.於市場上賣出 ETF；丁.於市場上買進 ETF

當ETF市價高於淨值時，代表ETF被高估、其對應的一籃子股票相對便宜。套利者應同時甲買進便宜的一籃子股票、丙在市場上賣出被高估的ETF，並透過實物申購機制以股票換回ETF交割，賺取兩者價差，故選(A)。乙賣出一籃子股票與丁買進ETF方向完全相反，反而會擴大虧損；(B)(C)(D)因買賣搭配錯誤而不成立。套利的核心原則是買進低估、賣出高估，唯有方向搭配正確才能鎖定價差。