依據標準普爾信用評等機構之觀點，下列哪些指標可以衡量受評公司之現金流量是否足夠？ A.營業利益/營業收入 B.長短期借款/總資產 C. (正常營業活動的現金流量+利息費用)/利息費用 D.借款的還本期限

衡量現金流量夠不夠，看的是「能產生多少現金」對上「要拿多少現金出去」。C 把正常營業活動現金流量加回利息費用後再除以利息費用，得到利息保障倍數，直接呈現營運現金支應利息的能力；D 借款的還本期限則決定現金流出的時程與集中度，兩者都屬現金流量適足性指標，故選 (A)。A 營業利益除以營業收入是利潤率，屬獲利能力指標，帳上賺得多不等於收得到現金。B 長短期借款除以總資產衡量的是財務結構與槓桿程度，看的是負債水位而非現金產生能力。