根據資本資產定價模式，資產期望報酬率有差異的原因是在於下列何者不同？

依資本資產定價模式（CAPM），資產期望報酬率＝無風險利率＋β×市場風險溢價。在同一時點、同一市場環境下，無風險利率與市場風險溢價對所有資產都是相同的共用參數，唯一隨個別資產不同而改變的是β值，因此不同資產之所以期望報酬率有高低差異，關鍵就在於(A)β值不同，故正確。(B)市場風險溢價、(C)無風險利率為所有資產共用，不會造成資產間差異；(D)標準差同時包含可分散的非系統風險，並非CAPM用來定價的因子，CAPM只對系統風險（β）給予報酬補償，故不選。