理財工具
怎麼準備才有效率
理財工具是理財規劃人員專業能力測驗的兩科之一:50 題四選一、每題 2 分、測驗 60 分鐘,要和理財規劃實務各自達到 70 分才算合格。這一科的章節順序在三屆試卷上大致固定(少數題目會插在別段),而且有三章三屆都沒有難題。以下依第 46 到 48 屆的卷面整理準備方法。
先拿下沒有難題的章節
依本站的難度標記,理財工具有三章在三屆中完全沒有難題:經濟觀念與經濟指標(11 題)、保險的運用(17 題)、信託的運用(15 題)。這三章每屆合計約 15 題、30 分,而且內容以定義為主,讀一次、刷兩輪歷屆題就能穩定拿分。
如果這 15 題能拿到 13 題以上,剩下的 35 題只要再答對 22 題就能達到 70 分的及格線。換句話說,先把最容易的三章讀熟,可以讓債券、股票、衍生性商品這些需要計算的章節,容錯空間大很多。
| 章節 | 每屆題數 | 三屆難題 | 建議順序 |
|---|---|---|---|
| 經濟觀念與經濟指標 | 3–4 | 0 | 第一週 |
| 保險的運用 | 5–6 | 0 | 第一週 |
| 信託的運用 | 5 | 0 | 第一週 |
| 股票投資、共同基金 | 11–12 | 7 | 第二週 |
| 債券投資 | 6–7 | 3 | 第三週 |
| 衍生性金融商品 | 7–8 | 4 | 第三週 |
| 短期工具、金融機構、結構型商品 | 9–10 | 10 | 第四週 |
需要計算的四種題型
三屆中選項是數字的題目約兩成多,其中真正需要計算的約兩成。這些計算題集中在四個地方,每一種都有固定的算法。
- 選擇權損益:買權的損益兩平點是履約價加權利金,賣權是履約價減權利金;到期損益記得扣掉權利金,並注意題目是以每股還是每張(1,000 股)計算。
- 可轉換公司債:轉換股數=面額÷轉換價格,轉換價值=轉換股數×股價。國內可轉債面額通常是 10 萬元,換算成張數時除以 1,000。
- 股票評價:CAPM 與高登模型。高登模型的分子是「下一期」股利,題目給的是今年股利時,要先乘以(1+成長率)。
- 基金與短期工具的費用:基金申購手續費外加,經理費與保管費內含在淨值;商業本票的各項費用都是面額乘以費率乘以天數除以 365。
歷屆計算題的算式範例
下表整理三屆中可以一行驗算的計算題,答案都是該屆官方答案。理財工具的計算題數字都不大,熟悉算式之後,每題一分鐘內就能完成。
| 題目 | 已知 | 算式 | 官方答案 |
|---|---|---|---|
| 第 46 屆第 35 題 買權損益兩平 | 履約價 35 元、權利金 5 元 | 35 + 5 | 40 元 |
| 第 47 屆第 35 題 賣權損益兩平 | 履約價 85 元、權利金 10 元 | 85 − 10 | 75 元 |
| 第 48 屆第 37 題 反推履約價 | 損益兩平 60 元、權利金 5 元 | 60 − 5 | 55 元 |
| 第 48 屆第 36 題 買權到期損益 | 履約價 14 元、權利金 1.2 元、到期股價 18 元 | (18 − 14 − 1.2)× 1,000 | 獲利 2,800 元 |
| 第 46 屆第 36 題 臺股期貨契約價值 | 指數 6,000 點、每點 200 元 | 6,000 × 200 | 120 萬元 |
| 第 46 屆第 19 題 轉換股數 | 面額 10 萬元、轉換價格 40 元 | 100,000 ÷ 40 | 2,500 股 |
| 第 48 屆第 15 題 轉換張數 | 面額 10 萬元、轉換價格 20 元 | 100,000 ÷ 20 ÷ 1,000 | 5 張 |
| 第 47 屆第 19 題 轉換價值 | 轉換比率 2,000 股、股價 60 元 | 2,000 × 60 | 120,000 元 |
| 第 47 屆第 17 題 轉換後報酬率 | 轉換價格 40 元、賣出價 45 元 | (45 − 40)÷ 40 | 12.5% |
| 第 46 屆第 25 題 CAPM | 無風險利率 5%、β 2、市場報酬率 15% | 5% + 2 ×(15% − 5%) | 25% |
| 第 48 屆第 24 題 CAPM | 無風險利率 7%、β 1.3、市場風險溢酬 10% | 7% + 1.3 × 10% | 20% |
| 第 47 屆第 23 題 高登模型 | 今年股利 3 元、成長率 4%、要求報酬率 8% | 3 × 1.04 ÷(8% − 4%) | 78 元 |
| 第 47 屆第 25 題 乖離率 | 股價 39 元、10 日均價 30 元 | (39 − 30)÷ 30 | 30% |
| 第 47 屆第 30 題 基金申購手續費 | 申購 20 萬元、手續費 3% | 200,000 × 3% | 6,000 元 |
| 第 48 屆第 29 題 基金申購手續費 | 申購 50 萬元、手續費 2% | 500,000 × 2% | 10,000 元 |
| 第 46 屆第 11 題 商業本票保證費 | 面額 1,000 萬元、費率 0.5%、90 天 | 10,000,000 × 0.5% × 90 ÷ 365 | 12,328 元 |
| 第 47 屆第 12 題 保本型商品 | 保本率 94%、九個月、定存年利率 2% | 94 ÷(1 + 2% × 9 ÷ 12) | 92.61 萬元 |
容易混淆的名詞
理財工具的非計算題,有很多是在考兩個相近名詞的差別。以下是三屆考過的幾組:
- 領先指標與落後指標:股價指數屬於景氣領先指標(第 47 屆第 6 題),失業率屬於落後指標(第 46 屆第 4 題),國發會的領先指標群組不包括失業率(第 48 屆第 7 題)。
- 準備貨幣與準貨幣:準備貨幣又稱強力貨幣(第 48 屆第 6 題);第 48 屆第 4 題把「準貨幣具有倍數擴張效果,故又稱貨幣基數」列為錯誤敘述。
- 開放型基金與 ETF:開放型基金依淨值申購贖回,成交價格不由市場供需決定(第 47 屆第 28 題);ETF 在交易所上市,由消極型基金演化而來(第 46 屆第 28 題)。
- 生存保險與生死合險:生存保險不是定期壽險與終身壽險的分類(第 47 屆第 41 題);生死合險同時具有保障與儲蓄(第 48 屆第 41 題);多倍型養老保險是多個定期保險與一個生存保險的結合(第 47 屆第 40 題)。
- 特定金錢信託與準集團信託:透過銀行指定投資國內外基金屬於特定金錢信託(第 46 屆第 47 題、第 47 屆第 47 題);接受多數人委託、以定型化契約集中管理運用的是準集團信託(第 46 屆第 44 題)。
60 分鐘的時間分配
50 題 60 分鐘,平均每題 72 秒。因為章節順序大致固定,可以照卷面分三段:第 1 到 12 題(金融機構、經濟指標、短期工具)約 13 分鐘,第 13 到 37 題(債券、股票、基金、衍生性商品)約 30 分鐘,第 38 到 50 題(保險、信託、結構型商品)約 12 分鐘,最後 5 分鐘檢查。
計算題的數字都設計得能手算,但商業本票與保本型商品的題目算式較長。如果第 8 到 12 題遇到商業本票的綜合成本計算,建議先跳過,等後面的定義題做完再回來,避免一開場就耗掉太多時間。
考試時程、資格與合格標準
理財工具與理財規劃實務在同一場測驗中應考。依金研院 115 年度時程,下一次筆試是 11 月 21 日的第 49 屆,報名期間為 10 月 6 日到 11 月 2 日;116 年度預定 3 月 14 日第 50 屆、11 月 20 日第 51 屆。電腦應試場次則每月公告。
合格標準是每科成績均達 70 分,理財工具每題 2 分,需答對 35 題,理財規劃實務也需另外答對 35 題。報考資格只要是金融相關從業人員、大專院校師生或對金融理財有興趣者之一即可。
和其他證照的重疊
理財工具的範圍和其他幾張金融證照有不少交集,已經考過相關證照的人可以省下部分時間。信託的運用那 5 題,考的是信託的基本分類與特定金錢信託,和信託業業務人員測驗的信託實務科是同一批概念,例如第 47 屆第 48 題問企業員工持股信託不屬於哪一種信託。衍生性金融商品與結構型商品的內容,則和衍生性金融商品銷售人員資格測驗重疊。
反過來,如果你是先考理財規劃人員,之後想考信託或衍生性商品的證照,這一科讀過的內容也會是很好的基礎。
常見問題
理財工具要答對幾題才及格?
50 題、每題 2 分,70 分等於答對 35 題。理財規劃實務也要另外達到 70 分,兩科分開計算。
理財工具哪幾章最容易拿分?
依本站收錄的第 46 到 48 屆,經濟觀念與經濟指標、保險的運用、信託的運用三章都沒有被標為難題的題目,每屆合計約 15 題,內容以定義為主。
理財工具的計算題會很難嗎?
約兩成的題目需要計算,主要是選擇權損益、可轉換公司債、CAPM 與高登模型、基金與商業本票的費用。數字都能手算,難的是知道要用哪個公式。本站的詳解會列出算式。
理財工具和理財規劃實務哪一科比較難?
理財規劃實務的計算題比例較高,三屆中超過四成的題目選項是數字,但測驗時間是 90 分鐘;理財工具只有約兩成是計算題,時間是 60 分鐘。兩科每題都是 2 分,各需答對 35 題。
理財工具的考古題會重複嗎?
收錄的三屆之間沒有一字不差的重複題,但題型重複很明顯,例如選擇權的損益兩平點三屆都考、可轉換公司債的轉換計算幾乎每屆都有、基金申購手續費的計算考了兩次。
資料出處
考試日期、報名期間、報考資格與合格標準取自下列官方頁面;若與官方最新公告不同,以官方為準。
- 台灣金融研訓院|理財規劃人員專業能力測驗(報名、報考資格、合格標準) (本站抓取日 2026-09-17)
- 台灣金融研訓院|筆試年度時程(115、116 年度) (本站抓取日 2026-09-17)
內容更新:2026-09-17 · 考試資訊請以主辦單位官方公告為準