選擇權基本概念與交易策略114 年第 3 次 · No.14

多頭垂直價差策略適用於預期標的物:

看正解與 AI 白話詳解

正確答案:(B) 會漲但漲幅不大時

多頭垂直價差是買進一口低履約價買權、同時賣出一口高履約價買權,兩者到期月份相同、僅履約價不同。由於買進的低履約買權權利金較高、賣出的高履約買權權利金較低,建立部位須淨付權利金,其最大損失即為此淨權利金、最大獲利也被賣出腿封頂,屬於獲利與損失皆有上限的策略。這種先付成本、報酬有限的結構,最適合用在看漲但預期漲幅溫和、不會大漲的情境,故(B)正確。(A)若研判將會大漲,應直接單純買進買權以保留無上限的獲利空間,用價差反而自綁獲利上限、不宜。(C)大跌與(D)小跌都是看空方向,與多頭策略相反,故皆不選。

內容更新:2026-07-17 · 答案以官方公布解答為準

題目來源:財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會(證基會,SFI)公布之《期貨商業務員資格測驗——期貨交易理論與實務》114 年第 3 次官方試題,官方以 PDF 形式公布試題與解答。本站將其整理為結構化網頁並附 AI 白話詳解;答案一律以官方公布之解答為準,如發現疑義,請附本頁網址來信 support@haopass.com,我們會查證更正。 → 前往官方考試頁查證

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