商業銀行的市場風險管理第 22 屆 · No.35
針對金融商品部位之價格風險，有關市場風險的敘述，下列何者正確？
看正解與 AI 白話詳解
正確答案:(A) 假設債券之利率敏感係數為 5，利率若變動 0.01%，債券價格將變動 0.05%
敏感性係數表示利率每變動一單位，債券價格反向變動的倍數。係數 5 搭配利率變動 0.01%，價格變動幅度＝5×0.01%＝0.05%，(A) 的數字正確。(B) 錯在把敏感性因子說成票面利率，票面利率在發行時就固定了，真正牽動價格的是市場殖利率。(C) 錯在單位，PVBP 衡量的是殖利率變動一個基點（0.01%）時價格變動的金額，不是變動 1%。(D) 方向與結果都錯：殖利率上升價格必定下跌，且 10,000×5×0.01%＝5 元，應跌 5 元成為 9,995 元。
內容更新:2026-07-27 · 答案以官方公布解答為準