有一投資組合過去 10 年的平均年報酬率為 12%，標準差為 50%，無風險利率為 4%，貝他係數為1.2，請試算其夏普指數為多少？

夏普指數衡量的是每單位「總風險」所獲得的超額報酬，公式為投資組合報酬減去無風險利率，再除以投資組合報酬的標準差。將題目數據代入，分子為百分之十二減百分之四等於百分之八，分母為標準差百分之五十，八除以五十等於零點一六，故 (B) 為正解。此題的關鍵陷阱在於題目同時給了貝他係數一點二，但夏普指數的分母是標準差（總風險），並不使用貝他，貝他是用於崔納指數（Treynor）的分母，兩者切勿混用。(A) 零點八可能是誤把分母改成別的數字；(C) 一點六是小數點位置算錯放大十倍；(D) 一點二五則是誤用貝他或其他數值計算的結果。務必記住夏普用標準差、崔納用貝他，本題屬夏普，答案為零點一六。