在債券投資時，存續期間(Duration)愈大，則利率變動影響債券價格的程度？

(D) 對:存續期間(Duration)是以現金流量現值加權的平均回收年限,同時也是衡量債券價格對利率變動敏感度的指標——價格變動率約等於「−修正存續期間×利率變動幅度」,故存續期間愈大,同樣的利率變動所造成的價格波動幅度愈大。(A) 說愈小恰與定義相反;(B) 兩者關係明確而直接,並非無關;(C) 方向是確定的,並非不一定。故存續期間既是時間概念,也是實務上調整債券部位利率風險的主要工具。