選擇權的避險參數 Theta 是描述何種參數變動對於選擇權價值的影響？

Theta 衡量的是 (C) 存續時間，也就是其他條件不變下，時間每經過一天，選擇權價值會減損多少。選擇權價值由內含價值與時間價值組成，離到期日越遠，標的價格朝有利方向移動的機會越大，時間價值越高；隨著到期日逼近，這份還有機會的價值一路流失，到期時歸零，因此買方的 Theta 通常為負、賣方為正，這種現象稱為時間耗損，價平選擇權在接近到期時衰減得最快。(A) 利率對應的是 Rho、(B) 波動度對應 Vega、(D) 標的資產價格對應 Delta，三者衡量的變數都不是時間。