對於「以信用交換合成的 CDOs」、「以現貨資產合成的 CDOs」進行比較，下列敘述何者正確？

兩種 CDO 的差別在於信用曝險怎麼取得。合成型透過信用違約交換賣出保護，簽約即取得參考組合的信用曝險，不必到次級市場一檔一檔買進實體債券，因此 (C) 累積投資組合所需的時間明顯較短，這也是它在建倉效率上的主要優勢。(A) 錯，省去買進現貨的資金成本又能運用槓桿，合成型的相對收益通常較高。(B) 錯，信用違約交換的天期多半集中在數年之內，到期日通常比實體資產組合短。(D) 錯，設計彈性大的是合成型——參考標的、分券結構與天期都能依投資人需求量身訂做，現貨型則受限於市場上買得到哪些資產。