市場利率變動所引發選擇權價值變動的風險是指：

選擇權的敏感度指標各自對應一個變動來源：Rho 衡量無風險利率每變動一單位時選擇權價值的變動幅度，市場利率正是透過折現因子與持有成本影響權利金，因此利率變動引發的價值變動歸類為 Rho 風險。買權的 Rho 為正、賣權的 Rho 為負，且剩餘期間越長，Rho 的絕對值越大。(A) Theta 衡量時間消逝造成的價值減損，是賣方的朋友、買方的敵人；(B) Delta 衡量標的資產價格變動的影響；(C) Gamma 是 Delta 對標的價格的二階敏感度，反映避險部位需要調整的頻率。四者對應的變數不能混。