選擇權的 Delta 風險係指下列何者？

Delta 衡量標的物價格與權利金的連動：標的價格變動一單位時，權利金會跟著變動多少，數值落在買權的 0 到 1、賣權的 −1 到 0 之間，實務上也當避險比率用，故 (A) 正確。(B) 講的是 Delta 本身的變動速度，那是 Gamma，數值越大代表 Delta 越不穩定，避險部位得更頻繁調整。(C) 是標的價格波動率每變動 1% 對權利金的影響，屬於 Vega。(D) 描述時間流逝造成權利金衰減的幅度，是 Theta。四個希臘字母分別對應價格、Delta 變化、波動率與時間，別張冠李戴。