下列何者不屬於選擇權風險的衡量方法？

選擇權損益對標的價格是非線性的，衡量風險時通常靠三類工具：以 Delta、Gamma、Vega 等希臘字母為核心的 Delta 法，逐一改變單一風險因子觀察權利金反應的敏感度分析法，以及用歷史情境或蒙地卡羅產生大量價格路徑的模擬法，(A)(B)(D) 都在其中。(C) 共變異數法是估算風險值時假設報酬呈常態分配、用變異數與相關係數推算投資組合波動度的做法，本質上是線性近似，碰到選擇權的凸性與波動率風險會嚴重低估，並不歸類為選擇權風險的衡量方法，故選 (C)。