依 CAPM 方法，假設某股票之β(Beta)係數為 2，股市的預期報酬率為 15%，無風險利率為 5%，則該股票報酬率為下列何者？

依資本資產定價模式（CAPM），個股預期報酬率＝無風險利率＋β×（市場預期報酬率−無風險利率）。代入題目數字：5%＋2×（15%−5%）＝5%＋2×10%＝5%＋20%＝25%，故正確答案為(C)。關鍵在於β係數是乘在市場風險溢酬（即市場報酬率減無風險利率的10%）之上，而非直接乘市場報酬率15%。(B)20%只算出風險溢酬卻漏加無風險利率；(A)10%與(D)30%則是計算過程有誤，皆非正解。β為2代表個股波動約為大盤的兩倍，風險溢酬也隨之放大兩倍。