依 CAPM 方法，假設某股票之β(Beta)係數為 2，股市的預期報酬率為 15%，無風險利率為 5%，則該股票報酬率為下列何者？

依CAPM，預期報酬率＝無風險利率＋β×(市場報酬率−無風險利率)＝5%＋2×(15%−5%)＝5%＋20%＝25%，故選(3)。要記得β是乘在市場風險溢酬(10%)上，而非直接乘市場報酬率。