根據兩因素之 APT 模型，若無風險利率為 7%，且影響股票預期報酬之第一因素的貝它係數（Beta）與風險溢酬分別為 1.8 及 2.5%，第二因素之 Beta 與風險溢酬分別為 0.6 及 1.2%，則該股票之預期報酬為何？

Question

根據兩因素之 APT 模型，若無風險利率為 7%，且影響股票預期報酬之第一因素的貝它係數（Beta）與風險溢酬分別為 1.8 及 2.5%，第二因素之 Beta 與風險溢酬分別為 0.6 及 1.2%，則該股票之預期報酬為何？
(A) 11.38%
(B) 15.36%
(C) 12.22%
(D) 9.58%

Accepted Answer

正確答案:(C) 12.22%。APT 預期報酬＝無風險利率＋各因素 Beta×風險溢酬。7%+1.8×2.5%+0.6×1.2%=7%+4.5%+0.72%=12.22%。其他選項是把兩因素的乘積算錯或漏加無風險利率造成。

Answer

(A) 11.38%

Answer

(B) 15.36%

Answer

(D) 9.58%

根據兩因素之 APT 模型，若無風險利率為 7%，且影響股票預期報酬之第一因素的貝它係數（Beta）與風險溢酬分別為 1.8 及 2.5%，第二因素之 Beta 與風險溢酬分別為 0.6 及 1.2%，則該股票之預期報酬為何？

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