下列何種情況，歐式買權和賣權的 Delta 敏感度最小？

Delta衡量選擇權價格對標的價格變動的敏感度。當買權與賣權同時處於深度價外時，履約的機率極低，選擇權價值幾乎不隨標的小幅變動而改變，Delta趨近於0，敏感度最小，故選(A)。相對地，(B)價平時Delta約為±0.5處於中間；(C)、(D)包含深度價內的部位，因幾乎確定履約，Delta趨近±1，此時價格幾乎與標的一比一連動，敏感度最大。掌握「深價外Delta近0、深價內Delta近±1」的規律即可。