投資組合理論與資本資產訂價115 年第 1 次 · No.14

假設某甲手上有 2 張 X 股票及 3 張 Y 股票，X 股票的預期報酬率為 15%，Y 股票的預期報酬率為18%，其標準差分別為 18.5%與 21%，若兩股票之相關係數為+1，則其投資組合的標準差為何？

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正確答案:(C) 20%

相關係數為 +1 時兩股票完全正相關，投資組合標準差就是個別標準差的加權平均，毫無分散效果。依持股比例 X 占 2/5、Y 占 3/5：0.4×18.5%＋0.6×21%＝7.4%＋12.6%＝20%，故選 (C)。預期報酬率非本題所需資料，其餘選項為未按權重計算的誤植值。

內容更新:2026-07-17 · 答案以官方公布解答為準

題目來源:財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會(證基會,SFI)公布之《證券商業務員資格測驗——證券投資與財務分析》115 年第 1 次官方試題,官方以 PDF 形式公布試題與解答。本站將其整理為結構化網頁並附 AI 白話詳解;答案一律以官方公布之解答為準,如發現疑義,請附本頁網址來信 support@haopass.com,我們會查證更正。 → 前往官方考試頁查證

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假設某甲手上有 2 張 X 股票及 3 張 Y 股票，X 股票的預期報酬率為 15%，Y 股票的預期報酬率為18%，其標準差分別為 18.5%與 21%，若兩股票之相關係數為+1，則其投資組合的標準差為何？

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