何者「不是」用來衡量投資風險的方法？

(D) 對:算術平均數屬於「集中趨勢」的統計量,衡量的是報酬率分布的平均水準或期望值,反映的是報酬中心位置而非上下波動的幅度,因此無法用來表達投資的不確定性,故它「不是」衡量風險的方法。風險的本質是報酬偏離期望值的程度,常以離散程度指標來捕捉:(A) 全距為最大值與最小值之差,呈現報酬的極端波動範圍;(C) 變異數及其平方根標準差,直接量化報酬偏離平均數的離散大小;(B) β係數則衡量個股報酬相對整體市場波動的系統性風險敏感度。三者皆用以描述風險,唯 (D) 描述的是平均水準,故為正解。