變異數及貝它係數都可用來衡量風險，兩者不同之處在於：

(B) 對。總風險=系統風險+非系統風險。變異數(或標準差)衡量的是報酬率繞著平均數波動的整體幅度,兩種風險都含在內,故為「總風險」的指標,適用於尚未分散的單一資產。貝它係數則來自個股報酬對市場報酬的迴歸斜率,只捕捉隨市場共同波動、無法藉分散消除的系統風險,也因此 CAPM 只用 β 決定期望報酬。(A)(D) 誤把貝它擴及非系統風險或全部風險;(C) 更把貝它與變異數的角色完全對調,皆錯。