X 股票的β值(Beta)為 1.6，Y 股票的β值(Beta)為 0.8，下列敘述何者正確？

(D) 對。β 只衡量系統(市場)風險,而 CAPM 的期望報酬=無風險利率+β×市場風險溢酬,故在市場風險溢酬為正下,β 較高者期望報酬必較高:βX=1.6>βY=0.8,X 的期望報酬必高於 Y。(A) 總風險=系統風險+非系統風險,β 是 2 倍不代表總風險是 2 倍;(C) 個別(非系統)風險與 β 無關,無法由 β 高低推斷;(B) 在單一指數模型(殘差不相關)下,兩股票的共變異數=βX×βY×市場變異數,β 同為正即與市場同向連動,相關係數不會為負。