下列何者會影響期貨避險之效果？

期貨避險是否有效，取決於多項因素共同作用。避險比例是否恰當，決定期貨部位規模能否適切抵銷現貨的價格波動；基差（現貨與期貨的價差）在避險期間的變化，會產生基差風險，使避險損益不完全對沖；現貨與期貨標的物之間的關聯性或相關程度，則影響交叉避險時價格連動的緊密度。(A)避險比例、(B)基差之變化、(C)現貨與期貨標的物之關聯性三者都會影響避險成效，缺一都可能導致避險偏差，故(D)選項(A)(B)(C)皆是為正解。