避險交易第 114-3 屆 · No.34
於 2022 年 4 月 20 日，6 月到期之黃金期貨價格為$1,790/盎司，黃金現貨價格為$1,787/盎司。假設某交易人擁有 100 盎司的黃金，為了防止黃金價格下跌，採取賣出等量黃金期貨。如果交易人於 6 月到期前即了結期貨部位，當時基差值轉至－5，則避險投資組合損益為：
看正解與 AI 白話詳解
正確答案:(C) -200
空頭避險(持現貨、賣期貨)的損益＝基差變動×數量。初始基差＝現貨1787−期貨1790＝−3，了結時轉為−5，基差變動＝−5−(−3)＝−2；−2×100盎司＝−200，故(C)。
內容更新:2026-07-10 · 答案以官方公布解答為準