交易人持有現貨部位價值 St，同時，賣空等值期貨價格為 Ft。一直持有到期，試問於到期日時，交易人資產價值為何？（其中當時時間為 t，到期日為 T）

資產=現貨到期值+空頭期貨損益=S_T+(F_t−F_T)。到期時期現收斂F_T=S_T，故=S_T+F_t−S_T=F_t，即當初鎖定的期貨價，選(A)。此即完全避險把價值鎖在F_t，與後續現貨漲跌無關。