小明看好未來 1 個月長期公債期貨價格的走勢，決定買進履約價格為 87 並賣出履約價格為 93 之利率期貨買權，權利金分別是 C1 與 C2，請問其最大可能執行獲利為：

買進低履約價買權(87,付出C1)、賣出高履約價買權(93,收取C2),為多頭買權價差,適合溫和看漲。標的漲過93之後兩腿皆被履約,獲利即封頂:最大獲利＝履約價差−淨權利金支出＝(93−87)−(C1−C2)＝−C1＋C2＋6,故選(D)。(A)將兩筆權利金相加,誤把收取的C2也當成支出;(B)僅為淨權利金支出,漏掉6點的履約價差;(C)符號相反,支出的C1應為負項、收取的C2應為正項,皆不符多頭買權價差的損益結構。