於實際應用上，利用線性迴歸式來估計最小風險避險比例，即：△S＝a＋b△F＋誤差項。其中△ S 與△F 分別為現貨與期貨價格變動，a 與 b 分別為係數。其中誤差項的變異數可以被視為：

這條迴歸式以期貨價格變動解釋現貨價格變動，斜率 b 即最小風險避險比率。避險後的損益等於現貨變動扣掉 b 倍的期貨變動，剩下的正是迴歸解釋不了的誤差項；換句話說，誤差項就是避險後仍殘留、源自現貨與期貨價格未能完全同步的部分，其變異數即為基差風險，故 (D) 正確。(A) 現貨部位風險是避險前的總風險，(B) 期貨部位風險由 b 倍的期貨變動承擔，(C) 市場風險已被期貨部位抵銷，都不是誤差項的內容。