由無風險利率和風險溢酬組成，描述預期報酬率和多個因子存在線性關係的理論是：

套利定價理論主張資產預期報酬率等於無風險利率，加上「多個」系統性因子各自的風險溢酬，形式為 E(R)＝Rf＋β1×λ1＋β2×λ2＋⋯，正好符合題目所說「無風險利率加風險溢酬、與多個因子呈線性關係」，故選（A）。（B）投資組合理論談的是如何用期望報酬與變異數建構效率前緣，不是報酬率的因子模型。（C）資本資產定價模式雖然同樣是無風險利率加風險溢酬，但只含市場一個因子，寫成 E(R)＝Rf＋β×(Rm−Rf)，與題目強調的「多個因子」不符。（D）效率市場理論談的是價格是否已充分反映資訊，不是訂價公式。