在 CAPM 模式中，若已知市場的預期報酬為 18%，而甲股票的β值為 0，無風險利率為 6%，試問該股票的預期報酬率為何？

依 CAPM 的證券市場線公式：E(Ri)＝Rf＋βi×(Rm−Rf)。代入無風險利率 6%、市場預期報酬 18%、β＝0，得 E(Ri)＝6%＋0×(18%−6%)＝6%＋0%＝6%，故選（A）。β 等於 0 代表該股票報酬與市場報酬毫無連動，不承擔系統性風險，理論上只能拿到無風險報酬，在 CAPM 下等同於無風險資產。（B）12% 是誤把市場風險溢酬 18%−6%＝12% 本身當成答案。（C）14% 與（D）16% 都要 β 大於 0 才可能出現，題目給定的 β 就是 0，風險溢酬那一項整個歸零。