投資組合理論與資本資產訂價115 年第 1 次 · No.3
有一投資組合過去 10 年的平均年報酬率為 12%，變異數為 25%，無風險利率為 4%，貝他係數為1.2，請試算其崔納指數為多少？
看正解與 AI 白話詳解
正確答案:(C) 6.67%
(C) 正確。崔納指數=(投資組合報酬率−無風險利率)÷β=(12%−4%)÷1.2=6.67%。變異數 25% 是干擾資訊,崔納用系統風險 β 而非總風險。(A) 8% 是未除以 β 的超額報酬;(B) 16% 是誤把變異數 25% 開根號得標準差 0.5 當分母:(12%−4%)÷0.5=16%;(D) 12.5% 非以標準差或系統風險為分母的任一算法所得,屬干擾項。
內容更新:2026-07-17 · 答案以官方公布解答為準