有一投資組合過去 10 年的平均年報酬率為 12%，變異數為 25%，無風險利率為 4%，貝他係數為1.2，請試算其崔納指數為多少？

(C) 正確。崔納指數=(投資組合報酬率−無風險利率)÷β=(12%−4%)÷1.2=6.67%。變異數 25% 是干擾資訊,崔納用系統風險 β 而非總風險。(A) 8% 是未除以 β 的超額報酬;(D) 12.5% 是誤用標準差概念;(B) 為誤乘結果。