假設兩股票報酬率之相關係數為－1，甲股票預期報酬率為 0.10，報酬率標準差為 0.20，乙股票之預期報酬率為 0.06，報酬率標準差為 0.10，若想利用甲、乙兩股票組成一無風險投資組合時，則其比重分配應為何？

(A) 對:相關係數為 −1 時兩股票可完全對沖,組合標準差 σp=|W甲×σ甲−W乙×σ乙|,令其為零得 W甲×0.20=W乙×0.10,故 W甲:W乙=0.10:0.20=1:2。(B) 1:3、(C) 1:4、(D) 2:3 代回後兩邊風險項無法互相抵銷,組合標準差不為零,構不成無風險組合。預期報酬率 0.10 與 0.06 在此為干擾條件。