假設兩股票報酬率之相關係數為－1，甲股票預期報酬率為 0.10，報酬率標準差為 0.20，乙股票之預期報酬率為 0.06，報酬率標準差為 0.10，若想利用甲、乙兩股票組成一無風險投資組合時，則其比重分配應為何？

(A) 相關係數為-1 時,權重滿足 W甲×σ甲=W乙×σ乙 即可完全對沖:W甲×0.20=W乙×0.10,得 W甲:W乙=0.10:0.20=1:2。(B)(C)(D) 的比例代回後兩邊風險無法互相抵銷,組合標準差不為零。