投資組合理論與資本資產訂價第 114-3 屆 · No.21
在資本資產定價模式中，設無風險利率 1%，市場投資組合期望報酬 11%，某公司股票報酬率變異數 0.16，股票報酬率與市場投資組合報酬率的共變異數(Covariance)等於 0.108，市場投資組合報酬率變異數 0.09，則該公司股票期望報酬率為多少？
看正解與 AI 白話詳解
正確答案:(D) 13％
(D) β=共變異數÷市場變異數=0.108÷0.09=1.2,E(R)=1%+1.2×(11%−1%)=13%。(C) 10.9% 誤用股票自身變異數 0.16 算 β;(A)(B) 皆非正確代入 CAPM 的結果。
內容更新:2026-07-16 · 答案以官方公布解答為準