當 X 證券之貝它(Beta)係數愈大，則其系統風險：

貝它係數衡量個別證券報酬率對市場報酬率變動的敏感度，是資本資產訂價模式中唯一用來解釋預期報酬的風險變數。貝它越大，市場每漲跌一個百分點，該證券的波動幅度就越大，代表承擔的系統風險越高，投資人也會要求越高的風險貼水。系統風險來自景氣、利率、政策等影響全體市場的因素，無法藉由分散投資消除；能被分散掉的是個別公司的非系統風險，那部分並不反映在貝它上。(B)(C) 與定義的方向不符。(D) 兩者在模型裡是明確的正向連動。