證券投資與財務分析(投資學)
怎麼準備才有效率
投資學是證券商高級業務員資格測驗三科之一,由證基會(SFI)辦理。高業把「證券投資與財務分析」拆成投資學、財務分析兩張獨立試卷,投資學這卷 50 題、60 分鐘,深度高於業務員:證券市場、貨幣時間價值、債券與股票評價、風險與報酬、投資組合理論(Markowitz)、CAPM 與 APT、效率市場、期貨與選擇權、技術分析都是命題重點,計算題比重高。三科合計 210 分且單科不低於 50 分才算合格,投資學這一關的公式熟練度往往是分水嶺。
報名與考試資訊
主辦單位為財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會(證基會,SFI);證基會官網線上報名;高級業務員需具業務員資格或大學以上學歷等條件。歷屆試題與解答於官網公布(僅保留近 2 次)。考試梯次:每年約三次筆試(115 年:4/12、8/2、12/6),另有電腦應試場次,以證基會官網為準。。全卷 50 題單選、60 分鐘、合格標準為三科合計 210 分且單科不低於 50 分。 官方資訊請以 主辦單位官網 為準。
讀書策略
- 公式先反射化:貨幣時間價值(現值/終值/年金)、債券評價(價格與殖利率反向、存續期間)、股票評價(股利折現 Gordon、本益比)、CAPM(要求報酬率 = 無風險利率 + β×風險溢酬),這四類每次必考。
- 投資組合理論是高業比業務員更重的部分:兩資產組合的期望報酬與變異數、相關係數對分散風險的效果、效率前緣與最適投資組合、夏普指數,建議搭配算式一題題練。
- 衍生性商品要會算:期貨保證金與損益、選擇權內含價值與時間價值、避險比率、認購(售)權證的槓桿——把契約規格與到期損益圖背熟。
- 計算題別只背答案,用 AI 白話詳解看懂每一步算式,考場才改得動數字;本站投資學計算題詳解均列出算式與逐步推導,並已 100% 獨立重算核對官方答案。
章節分佈
本站題庫依官方單元分為 12 章:
常見問題
高業投資學怎麼計分?
全卷 50 題單選,每題 2 分,滿分 100 分,測驗 60 分鐘。與財務分析、證券交易相關法規與實務三科三科合計 210 分且單科不低於 50 分即合格。
高業投資學和業務員的投資財分差在哪?
業務員把投資學與財務分析合成一卷 50 題;高業拆成兩張獨立試卷(投資學、財務分析各 50 題),題目更深、計算更完整,投資組合與衍生性商品的比重明顯較高。
計算題可以帶計算機嗎?
可以。測驗允許使用簡易型計算機;平時就用計算機把現值、債券、報酬率、投資組合變異數的按鍵流程練順,考場才不會卡時間。
沒有財金背景考得過嗎?
可以,但投資學要花時間。先把四大公式群(時間價值、債券、股票、CAPM)練到反射,再攻投資組合與選擇權;搭配歷屆題與 AI 詳解把題型刷熟,數週內可達標。
內容更新:2026-07-10 · 考試資訊請以主辦單位官方公告為準