貝它(Beta)係數為負的證券最能：

(B) 對:β 為負代表該證券報酬與市場走勢反向,納入投資組合後可抵銷市場波動,使組合的加權平均 β(系統風險)下降,分散效果最強,故最能降低投資組合風險。(A)(C) 依 CAPM,負 β 證券的期望報酬率甚至低於無風險利率,單看報酬並不出色,提高組合報酬率或夏普指標並非其功能;(D) 與負 β 的避險特性方向完全相反。實務上負 β 資產(如黃金、避險部位)稀少,正是其避險價值的來源。